沙特阿拉伯水务行业深度报告（下）

时间：2026-02-24 09:55

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沙特阿拉伯是全球最干旱的国家之一

项目名称	EOI发布时间	参与中国企业数量	总EOI数	中企占比	项目状态	具体参与企业
Juranah ISWR	约2021年	2家	34	5.90%	已签约	未明确披露具体企业

4.3山东电建的标杆案例：EPC突破2024年3月，山东电建三公司成功中标Al Haer ISTP（阿尔哈尔污水处理厂）的EPC合同，这是中资企业在沙特水务领域的重要突破。项目详情：•项目：Al Haer ISTP（阿尔哈尔独立污水处理厂）•处理能力：200,000 m³/日•配套设施：32公里输送管道 + 泵站 + 20万m³储水池•角色：EPC总承包商（与印度Va Tech Wabag联合体）•投资方（BOOT开发商）：Miahona + BESIX + Marafiq财团•购买方：SWPC（25年污水处理协议）4.4 中资企业竞争力多维度对比尽管中资企业积极参与预资格认证和投标，但在2020-2025年期间，SWPC签约的所有BOOT/BOO项目中，中国企业的中标数为零。这一严峻事实反映了中资企业在PPP模式项目中面临的巨大挑战。

维度	中国企业	国际企业	差距
价格优势	85分	70分	15
融资能力	70分	85分	-15
运营经验	65分	90分	-25
技术能力	60分	90分	-30
PPP经验	55分	95分	-40
本地网络	30分	85分	-55

相对优势（得分≥70）1)价格竞争力（85分）•人工成本低于欧美企业30-40%•设备采购具有规模效应•项目管理效率高•注意：低价竞争可能影响利润率和品牌形象2)融资能力（70分）•中资银行（中国银行、进出口银行）支持•部分企业具备较强资金实力（如央企、国企）•短板：融资成本仍高于欧美企业（主要源于欧洲长期维持低利率）相对劣势（得分50-65）3)技术能力（60分）•优势领域：管道工程、土建施工、项目管理•短板领域：RO海水淡化、高端膜技术、智能运营系统•差距分析：与Acciona、Veolia等差距约10-15年4)运营经验（65分）•国内BOT项目经验丰富•东南亚、非洲有部分海外项目•关键缺失：中东地区实际运营案例为零•气候适应性：高温、高盐度环境运营经验不足严重短板（得分<50）5)本地化网络（30分）•缺乏与沙特本地企业的长期合作关系•在沙特的办事处、人员配置不足•对本地文化、商务习惯理解有限•对比：欧洲企业在沙特经营20-30年，关系深厚

05. 结语

沙特水务市场的竞争格局正在发生深刻变革。在507亿美元的投资机遇面前,中资企业既面临ACWA Power、Alkhorayef等本土巨头的强势地位,也面临Veolia、ENGIE等国际巨头的品牌优势,但同时也拥有独特的技术成本优势、运营经验和地缘政治红利。关键在于"扬长避短、精准定位":避开海水淡化这一红海市场,聚焦污水处理这一蓝海领域;通过与本地联合体模式破解本地化难题;借助政策性金融降低融资成本;以智能化技术形成差异化竞争力。这是一个需要战略耐心的市场。第一个项目的成功,将为后续项目打开大门。从污水处理的小项目起步,积累业绩、建立信任、培养团队,最终实现从"边缘玩家"到"主流力量"的跃升——这是中资企业在沙特水务市场的必经之路,也是最现实的路径。

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编辑：赵凡