深度剖析：环保企业战略转型背后的底层逻辑

时间：2022-09-02 09:32

来源：E20研究院固废产业研究中心

作者：张磊

我国垃圾焚烧行业在近三十年期间得到了快速发展，当前总体上形成了以“焚烧为主，填埋兜底的终端处理格局。机械炉排炉是目前处理生活垃圾的主流炉型，近年来焚烧技术发展迅猛，引进吸收或自主研发焚烧炉产品，主要技术有光大环境、重庆三峰、上海康恒、天楹环保等。

当下国内垃圾焚烧市场竞争日益激烈，焚烧国产化设备日益成熟，垃圾焚烧企业在立足国内市场的基础上，部分有实力的环境服务企业积极探索走出去的发展路径，开展国际化经营，拓展国际市场。据E20研究院不完全统计，目前光大环境、重庆三峰、绿色动力、北京控股、浙能锦江、中国天楹、云南水务……等固废领先企业相继获得海外订单，也开拓了东南亚，欧洲、美洲等国际市场，对环保产业国际化发展进行了有利的探索和尝试。值得注意的是，“一带一路”国家特别是东南亚地区国家生活垃圾处置水平仍相对落后，大量未清运垃圾处于无序堆放状态，安全填埋处于不断推进阶段，这样的代际差将在该海外区域提供较大的垃圾焚烧处理市场。

E20研究院执行院长薛涛曾表示，经过多年的吸收改进，中国的垃圾焚烧技术已经日益成熟，完全可以满足国内生活垃圾处置的安全和减量需求，并得到国际认可。同时生活垃圾成份的接近，使得国产的垃圾焚烧技术更加适应东南亚的使用需求，而不仅仅是性价比的优势。

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图 3 部分环保企业海外业务布局汇总

(数据来源：申港证券及各公司年报)

3、绿色低碳成主基调，布局新兴产业是未来方向

2020年9月，中国基于推动实现可持续发展的内在要求和构建人类命运共同体的责任担当，习近平主席在第75届联合国大会一般性辩论上提出2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和的目标愿景。加快构建现代能源体系是保障国家能源安全，力争如期实现碳达峰、碳中和的内在要求，也是推动实现经济社会高质量发展的重要支撑。

E20研究院不完全统计，进入新发展阶段以来环保企业纷纷通过转型新赛道和业务扩展打开二次成长曲线。据观察目前主要涉及清洁能源、循环利用、新能源材料及氢能等方面探索，业务布局紧密契合国家新兴产业发展战略。

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图 4 环保企业业务布局汇总

(1) 清洁能源是现代能源结构的主力，未来发展潜力较大。随着国家政策的持续发力和技术的不断升级，我国可再生能源实现跨越式发展，装机规模、利用水平、产业竞争力迈上新台阶，取得了举世瞩目的成就，为可再生能源进一步高质量发展奠定了坚实基础。数据显示，截至2020年底，我国可再生能源发电装机达到9.34亿千瓦，占发电总装机的42.5%，其中风电、太阳能发电、水电、生物质发电装机分别达2.8、2.5、3.4、0.3亿千瓦，连续多年稳居世界第一。

作为碳减排的重要举措，我国可再生能源将加快步入跃升发展新阶段，实现对化石能源的加速替代，成为积极应对气候变化、构建人类命运共同体的主导力量。《“十四五”可再生能源发展规划》提出了“十四五”可再生能源发展主要目标，展望2035年远景目标，我国将基本实现社会主义现代化，碳排放达峰后稳中有降，在2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。根据数据显示，近年来我国风电、太阳能装机容量不断增加，截止到2020年底，总装机容量为5.35亿千瓦，距离2030的12亿千瓦的目标相距甚远。在此长期规划下，风电、太阳能发电的市场空间将快速释放，相关投资也将持续加大。

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图 5 我国风电、太阳能发电装机容量及远期规划

面对如此巨大的缺口，国内环保企业如龙净环保引入战略投资者布局风电和太阳能发电、中国天楹布局重力储能、圣元环保布局海上风电等，纷纷寻找战略合作者力求在清洁能源电力系统的建设中占据一席之地。经过长期发展我国风电和光伏发电技术持续进步、竞争力不断提升，正处于平价上网的历史性拐点，迎来成本优势凸显的重大机遇，将全面进入无补贴平价甚至低价市场化发展新时期。清洁能源代表未来能源发展的方向，是减排温室气体和应对气候变化的重要措施，风电和太阳能发电将是未来低碳发展和能源转型的主力军。环保企业在低碳减排初期布局清洁能源业务具备天时、地利、人和的优势，将创造更多的生态效益、环境效益和社会效益。

(2) 循环利用构建资源节约型产业，助力碳中和。工业革命以来，人类社会凭借强大的创造力以及看似取之不尽的资源，实现了当前的经济发展水平。随着全球化市场和供应链的进一步升级，“用完即废”的线性经济模式带来的资源枯竭和生态环境破坏现象越来越引人担忧，全球气候、资源短缺加剧等大量社会和环境问题层出不穷。在此背景下，发展循环经济是我国社会发展的一项重大战略，推进资源节约集约利用，构建资源循环型产业体系和废旧物资循环利用体系，对保障国家资源安全，推动实现碳达峰、碳中和，促进生态文明建设具有重大意义。改变传统“原材料-生产-利用-其它垃圾”的线性过程，摆脱经济增长与资源消耗相脱钩，材料产品尽可能达到使用期限被有效回收利用，从而构建循环可持续的产业发展模式是未来发展的方向。

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