傅涛：把握“十五五”固废产业确定性大势

　　百年变局下的世界级变量，中美博弈改变了我们的贸易格局，影响外溢到全球科技、金融领域，美国的货币政策深刻影响着中国经济、企业的应收账款和地方财政，地缘政治的变化也对“一带一路”的走向和发展方式构成影响。

　　在“2024(第十八届)固废战略论坛”上，E20环境平台首席合伙人、研究院院长傅涛以《面向“十五五”的固废产业》为题进行精彩分享，他指出，在当前全球局势的不确定性中，国内固废行业存在一定的确定性，我们要把握“十五五”固废产业确定性大势，构建面向“十五五”的专业能力，赢得固废产业新的发展春天。

傅涛

　　百年变局之下，寻找固废产业不确定性中的确定性

　　今年召开的二十届三中全会，全面深化改革成为各行业的共同任务，固废行业作为国计民生的重要组成部分也不例外。中央经济工作会议强调了，所有行业都在寻求高质量发展路径，尽管各行业路径各异，但高质量发展成为产业共同选项。

　　进一步结合二十大报告，可以总结出五大环境产业的政策关切点：

　　一是绿色低碳循环。这一政策趋势已持续多年，只做末端治理的产业路径会越走越窄，未来，环境产业需要面向城市、面向工业提供绿色低碳循环服务。

　　二是公共服务的尽力而为量力而行。产业已经没有舒适区，政府不会继续提高公共服务的门槛和总量，沿着无害化处理的产业增长路径已经走不通了。

　　三是环境需求的不断深化，从点上治理到系统施治。“水十条”、“气十条”、“土十条”已经发布。8年前，傅涛就曾提出，希望国家出台“固废十条”，因为在“土十条”里，有些固废的领域没有涵盖。今年中央经济会议，提出制定固体废物综合治理行动计划等九项任务目标，接下来可能会迎来“固废十条”，意味着系统施治拉开序幕，不再是简单的分而治之。

四是，两山理论指导和影响着产业方向。绿水青山就是金山银山的理念被写进党章，它实际上是环境服务的凤凰涅槃，少花钱、不花钱，甚至赚钱实现环境保护，实现这一理念要超越时间限制和地域限制，需要用更大的尺度进行考量，需要体制机制上的突破。

　　五是环境产业的双重使命，守候碧水蓝天的同时也要为高质量发展提供支撑，以及探索产业本身如何实现高质量增长。

　　固废产业面临很多不确定性：包括后BOT时代的资产重置问题，垃圾焚烧BOT高峰是从2010年开始，时间行将过半，污水处理领域许多项目已进入回收期，很多龙头公司每年都有项目被政府、被业主收回，垃圾焚烧领域也面临相同的问题;支付拖欠现象普遍，三五年内都不可能有本质性好转;补贴退坡，新项目难以获得补贴，老项目补贴到期，需重新核算经济账;与此同时，排放提标监管升级，垃圾总量减少，处理能力过剩，很多核心城市垃圾焚烧项目吃不饱。

　　固废产业正在经历洗牌，不仅是焚烧环节，整个产业链都在调整。行业在出清，一些体质弱的公司可能无法熬过“十五五”，慢慢退出市场。

　　有幸的是，固废产业有它自身的确定性：垃圾焚烧在环保产业中展现出较高的设备化率和产业化程度，资产规模大，产业体量大，系统能力强，价值衍生能力强，更重要的是不可或缺性强。没有多少产业能够预估到2049年的业态，固废产业可以，我们可以清晰知道2049年垃圾仍然在焚烧，污水仍然在处理，供水仍然在供水，环境产业的不可或缺性和稳定性比一般的产业强。

　　另外，中国固废产业也练就了一些混合焚烧的本事，混合焚烧发电技术国际领先，无论是量还是质，都是超高水平;为“一带一路”等国际市场奠定了基础，我们也摸索出发展中国家在发展中如何完善环境设施的经验，我们的改革与发展经验独到而实用，对产业起到重要的辅助平衡。

　　把握“十五五”固废产业确定性大势，与时俱进做好“十五五”战略规划

　　在以上背景下，我们要把握“十五五”固废产业确定性大势：

　　一、资产为本。以前是资产为王，现在资产为本，资产收益进一步下降，最终环境资产回归人民。傅涛指出，资产不可能掌握在资本市场手里，尤其是公共资产，当初由于政府资金不足，设计了让资产满足资本市场需求的机制，形成了中国特有的资产驱动市场模式。未来，资产将更多地服务于人民，谁代表人民，谁最终持有资产，谁持有资产，谁享受公共事业资产的低收益。未来资产越来越不能满足资本市场对资产收益率的需求，靠资产驱动产业的时代正在结束。

二、服务为王。后建设时代，我们发起“双百跨越”行动，用高质量引领未来。2021年开始，E20携手行业领跑企业共同发起成立了“双百跨越”垃圾焚烧标杆行动，本质是引领服务的高质量，做运营服务的质量分级,发布垃圾焚烧发电领域“1+6”质量分级标准，现已成为运营服务的衡量标尺。依据这个标尺，让不同品牌的运营服务水平产生代差，这是一个趋势，服务水平高低决定了在产业中的位置，“服务为王”产生的结果就是服务的产品化：包括连锁化、标准化、品牌化。

三、价值再发现。除了资产和服务，环境产业的第三个确定性趋势是价值再出发。无害化造就了环境产业，但无害化不是环境产业的终点，只是环境产业的起点，无害化后的固废衍生物和占地，占地可以带来光伏等能源，带来相应的生产要素，将发展为生产资料的稳定来源。行业将突破传统工厂模式，与社会和城市融合，价值核算会突破厂界，实现真正动脉化枢纽化。垃圾处理工厂将成为生物工厂、新材料工厂，成为生态能源综合体，这就是价值再发现。

　　四、技术与装备产品化。环境产业过去以工程为王，侧重于建设，形成以定制化工程为核心配套A方阵、技术公司和投资方阵，未来，专业服务将走出工程和定制误区，技术公司和装备公司也要实现社会化、专业化、产品化、标准化、系列化、智能化、功能化，核心是产品化，把技术做成产品，把装备做成产品，未来要在技术装备上实现产品化的分级，智能和标准成为产品的两翼，这是民营经济主导的多元天地。

　　五、国际市场。国际市场成为中国环保行业的一个确定性战略方向。世界格局大调整是必然，中国市场高质量升级也是必然，很多因素决定了固废企业无法避开国际化这个选项。变革时代，走出去的核心商业形态可以是风险更小的产品输出，投资运营模式的出海需要政策咨询等软服务配套，以适应国外投资的长期收益需求并化解风险。我们也可以通过产业捐款、通过亚投行和相应的金融机构影响被投资国家的政策环境，创造更适宜的投资政策环境。如果这些配套措施做不到，建议仅进行产品输出，一次性交付，风险更小。

　　以上五点构成了环境产业未来“确定性的战略方向”，不同企业资源禀赋不同，也会有不同的战略选择，领跑企业必然战略分化。

　　领跑企业也有战略共性：项目并表的集团时代终结，BOT项目回归期临近，未来以服务产品形态参与轻资产运营竞标。那么，A方阵投资集团的核心竞争力是什么?在这种背景下，A方阵的核心竞争力将是基于多年项目运营经验的专业能力，关键在于能否将这些经验封装成核心品牌和专业服务产品。

　　未来的趋势要求A方阵在云边端之间进行合理分工。传统的重边端模式，即每个厂区都有自己的控制系统、设备和运营团队，未来A方阵需要把前端轻量化，把后端集约化，要以服务产品为核心进行价值封装，封装的内容不是在前端的SCADA系统、DCS系统中间，要封装到云端控制逻辑中间，成为连锁品牌的核心基础，建立强大的企业产品中台。甚至管理人员应由集团委派，信息系统、数据应更多地属于集团，以便集团能够汇总和封装各个项目的核心价值，在未来竞争中才能保持竞争力，否则拉不开属地运营与集团运营的核心代差，最终会丧失很多项目的经营权。知识经验、数据、模型尽量在云端，这是集团未来专业化服务的核心价值。

　　在BOT时代，资产运营一体化会掩盖服务水平的差异和努力，未来的趋势是将资产与运营适当分离，这样做能够有效提炼运营核心价值，实现服务产品封装。这种分离有助于公平评估运营效率和服务质量，而不受资产状况的影响。集团要尝试设施的硬资产与软服务分离，核心骨干人员属于集团服务输出，资产和工艺管理属地化，实现运营与服务的连锁化、产品化。

　　因此，要与时俱进做好“十五五”战略规划，这也是各个集团需要启动的话题。另外，需要从AI+的高度，实施集团的智能化进阶。

　　实现战略落地，需要构建面向“十五五”的专业能力

　　如何实现战略落地?需要构建面向“十五五”的专业能力。

专业门槛在哪里?资产已经不能构建大的产业门槛，以前专业门槛靠资本，谁的融资成本低，谁就拥有了资产和运营权。未来，更专业是运营服务的必要条件，专业能力包括技术、人员管理水平、资产管理水平、客户经营水平，这些都需要相应的专业评价，垃圾焚烧发电“1+6”质量分级标准就是运营服务的衡量标尺。

　　专业能力的附着点是固废产业人，现在行业里很流行把人做少、把人做没，没有固废产业人就没有固废产业，如果所有系统都无人化了，固废产业也就终结了。智能化不是无人化，而是让固废人更强，真正的固废产业的主人是专业服务智能系统支撑下的固废产业人，智能与人的关系不是替代关系，而是仆从关系。

　　固废人属于谁，谁就是代表未来的固废服务品牌。他就像专业机甲一样，各专业企业用各自的智能原生应用，实际上是各自经验的封装;在云端赋能各自的环境专业人，穿上不同品牌的机甲，成为各自品牌的有神通的大圣。构建属于自己品牌的神通体系，这是人工智能要帮助我们完成的工作。

　　固废行业的产业链很长，以前的产业链主是投资人，E20过去经常撮合AB方阵和CD方阵合作，为产业链主持产品，就像“919”飞机一样，它有几百个产业链供应商，个个都是精品，才能造就一个非常厉害的“919”。

　　建立产业生态链，要有所为有所不为，形成强强联合的服务产品，才真有专业竞争力。AB方阵成立自己的运营品牌，不必把什么都学会。未来，链主的核心因素是不再是资本，而是产品，产品生态中间有很多优秀产品的组成，一起形成商业模式的落地。成为生态产业链的链主，有稳定的专业的“产业小弟”才是“产业大哥”。

　　智行未来的时代，行业也在经历从信息化、数字化到人工智能的迈进。从“+人工智能”到“人工智能+”不是简单的工具变化，“+人工智能”指的是在不改变现有流程、产品和业务的前提下，利用人工智能技术和工具提高效率。而“人工智能+”则基于人工智能的逻辑，形成新的应用，在人工智能逻辑基础上重构我们的业务，是结构性升级，不是简单的把人工智能作为工具。

　　战略落地，智能化是必选项，双智的最深融合是智能进阶规划。在新的背景之下，E20将定位升级为“智库智能双引擎的环境纵深生态平台”，致力于将智能业务与智库的战略咨询紧密结合，做领跑企业智能进阶的伙伴。

　　E20环境平台通过两山智联云提供“1+N”智能服务，从点上切入，进而形成服务系统平台开发，帮助企业接通人工智能。目前提供三项基础智能工具：视频智能、设备维护和资产管理，这些工具的准确度均达到90%以上，支撑运营场景的具体运用。

　　最后，傅涛提出，行业要在百年变局的不确定性之下，把握"十五五"固废产业确定性大势，构建面向"十五五"的专业能力，希望大家都能赢得固废产业新的发展春天。

编辑： 李丹