PE基金7年投资环保企业约16亿美元 15家企业上市

时间：2012-03-24 08:15

来源：中国水网

作者：谷林

产业资金投入不足已成为环保产业面临的最大困境，也成为制约环境事业发展的掣肘。环保企业融资需另辟蹊径，拓展融资渠道、寻找其他融资方式是破解企业融资难问题的必由之路。在“2012（第十届）水业战略论坛”上，中国水网副总经理成卫东认为私募股权基金可以作为企业融资的重要渠道之一，并详细解读了近年私募基金与环保行业的紧密接触。

私募基金主要进行私募股权投资，是对企业的股本（通常是非上市企业）进行的投资，其形式有风险投资、增长型投资及杠杆并购投资等，特点是周期长、金额大、流动性低，比较适合保险和退休基金的长线投资。

随着政策环境的逐渐开放和规范，中国私募股权基金行业迅速壮大，截至2011年12月31日，已有约4100家私募股权基金。同时随着环保行业的日渐升温，众多私募资金将目光投向了环保市场，有很多领先企业早已实现产业投资布局。

成卫东介绍，根据相关数据，从1995至2012年2月，私募资金共进行了 295笔投资，有158家企业接受了PE投资，有182家PE基金投资了环保行业。据统计披露，总投资额大约为16亿美元，接受PE投资的环保企业中，有15家成功上市，其中有7家在国内上市，8家在国外上市。

成卫东介绍，私募基金选择企业，一般企业有快速增长的潜力、较好的风险控制能力、优秀的企业领导人和管理团队，那些对政策导向敏锐，有先进的商业模式、企业领军人物在行业深耕10年以上，有强烈的社会责任感和环境使命感的企业，私募基金会优先选择。

对于环保企业来说，如何选择适合自己的私募股权基金？成卫东认为有两种标准，一种是普通标准：包括私募股权基金的资金实力、品牌和影响力，能否给企业提供战略帮助，是否认同企业商业模式、文化以及愿景使命；另一种是优选标准：包括有成功的操作案例，在行业内投资活跃，负责项目的合伙人对行业有深刻的理解和热爱，能提供系统资源服务（政策研究、提高知名度、国际业务拓展、行业整合、寻找关键客户/供应商、引进关键人才等），优选标准更加关键。对被投资企业来讲，寻找一个能够理解、认同其商业模式、战略思考以及公司愿景使命的私募股权投资人至关重要。

基于此，成卫东分别从投资环保企业的资金总量、投资活跃度、进入环保行业的时间、环保企业认可度等8个方面，给出了投资于环保领域的PE基金榜单（具体参见相关链接）：其中，美林、鼎晖投资、KKR三家，分别以在环保产业投资1.50亿、1.2181亿、1.138亿美元成为在环保领域投资最多的PE基金前三甲。

在多项投资事件中，鼎鑫资本投资碧水源，创东方等投资维尔利，成鼎创投和天堂硅谷投资巴安水务，国投集团投资美华博大，启明创投和红杉资本投资中持环保，智基创投投资凌志环保等多项投资广受业内好评，入选“市场高度评价的十大投资案例”。巴安水务、维尔利、格林美、碧水源、东江环保、兴蓉投资等接受PE投资的环保企业成功在国内上市。

附件：8大PE榜单

编辑：谷林