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【观察】新民资新国资齐涌入:环境产业有进入门槛吗?

时间:2019-08-05 09:38

来源:中国水网

作者:李艳茹

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环境产业到底有没有门槛?在位企业除了“来得早”,是否拥有持久不衰的护城河?外来企业除了“狠有钱”,是否还需更多更为丰富的能力?从产业经济发展的角度,本文正经开扒环境产业的进入门槛,欢迎补充或拍砖。

在此前行业竞合主题的几篇文章中(相关阅读→ 【观察】环境产业这一轮的“国进民退”),我们探讨了环境产业多家民营企业引入国资伙伴、多家地方政府建立专营平台的现象。(相关阅读→ 拟转让5%股份给北京国有资本,东方园林实控人或变更;国祯环保获定增,中节能、三峡资本、长江生态力挺)

从另一角度,还能关注到另一股力量的积聚与蔓延,包括雅居乐、盈峰集团、新希望、温氏集团、福建阳光集团等老牌民营巨头,带了千亿级别的资产试水环保。综合来看,环境产业似乎进入了“新资本时代”。一拨资本及企业如潮水般退后,新的一波走上舞台。(相关阅读→“卖饲料”的刘永好,买下了兴源环境23.6%股权 )

有人认为,环境产业门槛较低,且当前走到了超速增长后“大鱼缺水”的关口,因而资金实力成为新进入企业的“一招鲜”。也有人认为,环境产业门槛非常之高,需要关注多种适应条件,考虑如何用最低的成本、最好的技术,达到最具效益的目标。其间所涉及的思路突破,不论是技术创新还是模式创新,门槛都不低。(相关阅读→【企业家之窗】郑朝晖:环境产业的过往30年,皆为蓄势)

环境产业到底有没有门槛?在位企业除了“来得早”,是否拥有持久不衰的护城河?外来企业除了“狠有钱”,是否还需更多更为丰富的能力?从产业经济发展的角度,本文正经开扒环境产业的进入门槛,欢迎补充或拍砖。

产业进入障碍(对应而言往往也是企业构筑护城河的策略)通常被分为结构性进入障碍、策略性进入障碍、政策性进入障碍三类。结构性进入障碍包括规模经济、绝对成本优势(技术、人员、渠道、学习效应等)、必要资本量、产品差别化、网络效应、政府管制等;策略性进入障碍包括影响未来成本结构、影响未来市场需求结构、影响潜在进入者信念等;政策性进入障碍主要指政府管制带来的进入壁垒呢。本文仅选与环境产业关系较为紧密的几部分来谈。

一、所谓的低门槛

1、治理技术

整体来看,环境产业技术壁垒不算太高,这也是行业有着5万家企业存在的原因。不少污染治理技术在化工、机械等相关行业早已有过成熟应用;发达国家的环保技术经过多年发展,也为我国提供了不少可借鉴技术。在多数领域,相比于新技术研发,技术的适应性研究或许更实用。

同时,国内也有着最复杂的环境问题。复杂体现在污染物品类方面,也体现在社会环境、经济结构、政企民交涉之中。在解决了一波城市污水和城市垃圾后,工业园区、农村污染、有机废弃物等更精细的事项浮出水面。在这些领域,技术绝不是低门槛。从以地区环境效果改善为目标的当前压力下,环境治理还出现跨地域和跨领域的协调问题,单点技术难点未突破之余,无废城市、黑臭水体等治理方向所需的系统整合、专业协调和产业协同等方面的破题,更加凸显顶层规划乏力和有效供给不足的矛盾。

中信建投资本管理公司副总裁罗元锋曾在接受中国水网采访时指出:“环境产业相对于其他行业来说整体技术含量不高。当前环境企业有的规模很大但是技术含量不高,毛利较低;有的细分领域的技术公司,毛利高但是规模及市场地位不高。”

与此对照的是,从专利角度来看,当前环境产业技术专利虽然数量增加,但总量仍然偏少;从法律状态来看,有机固废领域的专利申请54.2%处于失效状态。清华海峡研究院知识产权中心主任张奕轩认为,环保技术专利保护意识不高,企业应学会善用专利权,让好的技术为我国的环境产业发展贡献力量(相关阅读→ 张奕轩:关于有机固废处理的知识产权保护现状分析)。

技术、模式成熟的领域,企业过度饱和;技术需求多、模式有待探索的领域,则尚未充分开发。环境产业技术门槛高不高?也许要看资本选择哪个领域下脚了。

2、规模经济

为了实现规模经济,降低治污成本,地方政府通常会适度控制治污企业数量,以污水处理和固废处理行业为例,一般同一县市只有一两家企业。但在区域化打包项目增多、项目规模体量增大的情况下,这一类的规模经济,似乎大可通过并购项目或抢到大单来实现。

对于行业龙头企业来说,经过多年积累的项目规模优势,则在更大的视角上为降低企业管控成本提供了一些便利。如装树联成本、智能化控制,以及部分装备的统一化采购等。但总体来看,相比于其他发展成熟、竞争完全的行业,环境产业集中度不高(生活垃圾焚烧领域市场集中度CR10在 58%左右;污水处理行业CR10约38%;环卫行业和危废行业的CR10仅20%和7%),规模经济带来的进入障碍有限。

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3、产品差别化

产品差别化又称产品分化,指企业在所提供的产品上,造成足以引起买者偏好的特殊性,使买者将它与其他企业提供的同类产品相区别,以此在市场竞争中占据有利地位。

放之于环境产业,在工程方面,形成品牌效益的工程项目较少,多数项目在工艺、建设、管理方面相似度高,这也是造成业内价格战的重要原因之一。反而央企国企,即便相关项目不多,也更易在地方政府客户心目中形成心理偏好。在工程主导的PPP的PFI领域(如黑臭水体),叠加上融资方面的优势,大型建筑央企攻城掠地,难言具有中性竞争的基础。

在装备层面,虽然CD方阵民营企业占有绝对优势,但是值得关注的是近年来不少大型A方阵公司正逐渐将目光从工程移向装备,成果及效益有待观察(相关阅读→ 光大国际王天义在2018固废战略论坛演讲实录);

而专注于装备设备的C、D方阵企业,大多刚刚完成了从“非标”到“产品化”的转型,距离有着市场影响力的品牌效应,还有一段路要走。(相关阅读→ 【观察】水务装备企业的十字路口:独家工艺包装还是标准化?)

编辑:赵凡

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