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【薛涛】13家水务巨头十三年评选大数据解析A方阵渡口战局

时间:2016-03-31 15:05

来源:中国水网

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很多人感慨,这个时代变革无处不在。环保产业的变革更加突出,产业进入深刻重构期。随着产业变革的到来,政策变革也开始加快,许多政策也在不断调整之中。变革时代下,水务领域面临诸如低价竞争、PPP运动、财经环境多变等挑战。面对变革,环保企业要如何布局?

去年年底固废战略论坛上,E20环境平台高级合伙人、E20研究院执行院长薛涛用狄更斯的名言作为开场白:“这是最好的时代,也是最坏的时代”,在行业内流行了很久。而今年的水业年度大会上,他又用一句来自木兰辞的古诗来形容A方阵企业所处的状态和竞合格局:“雄兔脚(扑朔);雌兔眼(迷离);双兔傍地走;安能辨我是雄雌?”,体现了行业的扑朔迷离的当前状况和领先者一决雌雄的激烈竞争。

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在宣布完第十三届水业十大影响力评选榜单后,他用十三年的水业年度评选的相关数据的研究成果,解析变革时代下,水务企业面临的机遇和挑战,并指出,无论是A方阵“渡口”企业,还是CD方阵设备和技术供应商,只有将创新与资本相结合,才能在不同的领域超越领先者或者保持领先。

以下为薛涛现场发言整理,现场实况可以看本文附加35分钟视频:

薛涛介绍,本次发言分为四大部分,第一部分宣布第十三届水业十大影响力企业评选的全过程数据和最终榜单。第二部分,通过十三年积累的评选大数据来分析A方阵企业的竞争格局和背后的行业规律。第三部分分析A方阵所关注的新领域和复杂的政经环境,最后的部分则聚焦在A方阵企业所面对的九大问题和如何应对挑战。

薛涛介绍,中国水业企业年度评选,不仅为了彰显优秀环境企业的成绩,也为能从评选所积累的众多数据中,发现产业发展的内在规律以及未来的趋势,为会员企业家们提供战略参考。今年,E20研究院首次打开了E20环境平台所组织的水业年度评选十三年来所积累的数据库进行大数据整理,以期为行业带来可供参考的信息。

一、过程化展示——十张榜单揭晓2015年度水业评选全过程

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第十三届中国水业企业评选,设定E20评审团、行研评审团、专家评审团、媒体评审团、网络评审团五大评审团,通过市场业绩、营业收入、企业家与团队、品牌影响力、资本与生态整合、新闻关注度、网络投票六个维度,量化指标与感知指标相结合,综合评定入选企业。现场,薛涛用九个单项小榜单,展示了整个评选的过程及结果。

2015年新闻关注度排名:

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网络投票排名:

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薛涛介绍,2015年度中国水业企业评选发起的网络投票活动,得到了很多水务企业的积极参与,都很看重这次互动和宣传的机会,云南水务甚至发动了于龙老家新疆的一个地区的家乡父老帮忙投票,最终荣登网络投票榜首。

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资本与生态整合排名:

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谈到资本与生态整合,薛涛表示,北控水务和首创股份两家企业不得不提。年前两家公司共同投资入股了开创环保。作为E20环境产业地图的A方阵企业,北控水务与首创股份基于核心优势互补、核心利益尊重和增量分享的“两核心一增量”基本原则,与下游CD方阵展开合作,更具有行业趋势指南针的意义。

A方阵以及C、D方阵生态组合的趋势越来越明显,因此评选将资本与生态整合作为十大影响力企业的重要指标。

企业家与团队排名:

企业家与团队.png

品牌影响力排名:

品牌影响力.png

规模和营收排名:

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薛涛介绍,考虑资本市场与环保产业对接越来越充分,规模与营收排名榜单中,我们环保圈的上市公司越来越多,由于上市公司营收发布有相关的规定,现场只公布营收排名部分。

新增水务规模排名:

新增规模排名.png

总规模排名.png

这两张图背后有很多值得关注的现象,薛涛说后面会有详细介绍。直观地从上图可以看出,排名第一的北控水务新增规模740万吨/日,相当于第二到第四名的新增规模总和,甚至比第四到第十名总和还多。

2015年度水业企业评选中,有34家水务企业入围十大影响力企业榜单,以下为具体排名情况:

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薛涛在现场隆重揭晓了最后入选2015年度中国水业十大影响力企业名单:


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十大影响力企业年度总规模及营收.png


二、 成功不可模仿——十年大数据揭开A方阵发展规律及其带动产业格局变化的六次解析

“失败值得学习,成功不可模仿。”对马云的这句话,薛涛很有感触。他表示,E20研究院通过对十几年数据的挖掘和分析,可以透视A方阵企业的发展规律。而这种规律也印证了马云所说的。

为了从积累十多年的评选数据中发现规律给予启发,E20研究院对A方阵中持续入围十大影响力的十三家水务企业的十年的供水和排水业绩数据进行了六次解析:

1、第一次解析:逐年上升的规模与份额

A方阵企业十年变化趋势图.png

薛涛介绍,上面这张图记录了10年来,13家A方阵企业供排水项目的相关数据,揭示了这些企业包括在已运营、在建和新建供水、污水能力。蓝色代表供水能力,红色代表污水能力,紫色代表污水处理能力在全国总能力中的占比,绿色部分是供水能力在全国总能力中的占比。如果说这个图表还不能清晰的反映规律,E20研究院进行了第二次解析:

2、第二次解析:国进民退

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在A方阵13家水务企业供水十年的趋势变化图中,用3种颜色做了标识。红色代表央企/地方国企,黄色代表外企,绿色代表民企。薛涛介绍,从图中不难看出,近3年来,在供水领域,国企加速增长。外企略有增长,民企供水规模呈现下降趋势。

再看一下A方阵13家水务企业污水处理十年变化趋势图,似乎比上一张图更加明显,近几年,国企的贡献大大增加,民企在污水处理方面也略有下降,外企基本持平。

13家企业污水处理十年变化趋势图.png

通过以上分析成果,薛涛指出,国进民退是传统市政特许经营领域的典型现象,尤其这几年更加明显。由此,也许可以解释如下现象: 桑德集团董事长文一波刚刚在论坛上的发言,引起了现场朋友圈的大讨论,很多人感概,文总不再讲战略,开始讲技术了。以及孙明华总所介绍苏伊士与重庆水务的携手的成功之处,和进一步与大型国企全面伙伴关系的德润战略。 本次论坛由高级合伙人代维昭主持的对话环节将就不同所有制下的水务企业在新形式下的发展之道进行讨论,大家可以留意近期公共号播出的微信总结。

薛涛话锋一转,又说到,难道这样的差距仅仅是因为国进民退吗?难道大部分国企都如此获得大幅业绩增长吗?E20研究院做了第三次数据解析如下:

3、第三次解析:马太效应

马太效应 市政供排水规模.png

市政供排水历年新增规模.png

上图中,蓝色代表北控水务、红色代表首创股份,绿色代表A方阵其他11家水务企业。从图中可以看出,尤其在进入2014和2015年非常明显,北控或首创单一家,就能超过了其他11家的总计,甚至超过很多倍。强者越强,这就是北控水务连续六年排名水业十大影响力第一背后的规律。在重资产扩张模式颠覆前,很难被超越。这也就验证了前面马云所说的成功无法模仿。

仅仅因为这些就能说北控、首创会一直保持了卓越领先吗?E20研究院又做了第四次解析:

4、第四次解析:北控VS碧水源,重资产与轻资产之一决雌雄

北控和首创这一对老对手的一决雌雄是2010年前后水业评选的焦点,而在北控水务已六年的连续排名第一试图为这一竞争画上句号的时候,新的变化出现了,E20研究院用包括重资产公司与轻资产公司在内的6家水务上市企业的五年市值变化为E20环境平台首席合伙人傅涛所说的“环保产业已经从资产走向资本”做了注解:

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蓝色代表北控水务,绿色代表碧水源、红色代表首创股份。2014年后,碧水源的市值超过了北控水务。因此,薛涛说,以前提到一决雌雄,往往讨论的是北控和首创之间的对决。现在我们却要将注意力分配到北控水务和碧水源之间,看重资产和轻资产两种发展路径下如何一决雌雄。王立章所主持的重资产与轻资产之辩,由北控、首创、苏伊士中法和碧水源四家代表企业家深入研讨这个问题。

薛涛表示,马太效应提出,强者愈强。其实,每次模式颠覆时,都会产生新的竞争格局,这是值得A方阵领先企业必须始终思考的问题。正如傅涛博士在论坛的发言所提到的,找到如何结合资本和模式创新的方法,才能做到不去模仿别人的成功,而是直接超越别人的成功。

5、第五次数据解析:A方阵的渡口身份带来的甲方归位效应将惠及CD方阵

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话锋一转,薛涛又提到了在场的C、D方阵的各中小环保技术和设备企业,他们更关心整个水务行业的格局变化。薛涛指出,伴随着市场化的进程,之前不理性的依托关系或者低价竞争的政府采购市场正在改变。

薛涛强调,市场化并不仅仅是A方阵通过特许经营项目来占据投资运营的市场份额,市场化还包括地方资产打捆进入自负盈亏的企业化运营。比如北京排水集团利用与北京市的“特许经营”从报销制走向承包制,这一样也是有利于工程设备采购和运营的效率提高的。

但是回到A方阵,薛涛提起了吴晓波所说的渡口企业和渡口经济。吴晓波所说的中国的渡口经济主要指中国移动、中国电信、中石油、中石化,以及几大电力公司等等,他们大部分从某部委的全国性职能所转化为大型央企,基于项目内在的需要国家统筹建设的特征,以央企身份通过国家授权独占的方式,占据整个国民经济运营中的核心渡口,以此获取垄断性的利润。

A方阵企业现在的地位,其实也是市政及环保行业的渡口公司。但渡口在此处不再是个贬义词,因为A方阵的渡口地位有两个市场化特征。第一个,A方阵企业获得的渡口位置是通过市场竞争获得的,而不是像前面所说的通过部委部属职能转换成企业到央企而获得的。A方阵企业本身是市场竞争的胜利者,代表着其内在动力和机制等方面的企业竞争能力的领先。

第二个,获得渡口位置的A方阵企业(无论是国企、民企还是外企),在竞争中,与地方政府服务价格是被某种条件约定,期限一般是25年或30年。多年来特许经营的服务往往是服务和价格是有限度、有计量、有指标考核的。不像中石油、中石化可以通过垄断的权利定价。在收入端被很大程度限制的情况下,A方阵企业必须通过与C、D方阵企业合作,去提高效率,就获得利润的提升。此外,也需要通过与C,D方阵的合作,在新的渡口份额的获取的竞争中获得成本或者绩效方面的有利地位。这也就是我们提到的A方阵和CD方阵的生态合作关系。

这种市场化的特点使市政公用行业的A方阵的渡口是经过市场化洗礼的理性渡口,带来了甲方归位的效应。A方阵企业凭借市场化成为渡口,是解决环保产业资源错配的第一步,当然并不是最终的一步(环保监管到位和公众参与是必不可少的环节)。薛涛介绍,目前A方阵已运营供水能力占全国供水能力的12.80%,污水处理能力占30.7%,二者合计共占18。7%,该比例伴随着PPP运动的深化还在继续增加中。A方阵企业已经逐步成为促进市场采购甲方理性的重要力量。

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6、第六次解析:五年内A方阵渡口有1700亿的采购规模惠及CD方阵

薛涛笑言,由此,我们可以看到,A方阵凭什么吸引CD方阵积极投奔,投递简历,哦,是公司简介。E20研究院用A方阵目前掌握的运营规模和新建规模,对5年内A方阵采购容量进行了解析。

首先是A方阵已运营项目采购金额,包括药剂采购金额、维护维修金额。电费已经被央企收走了,能够留给A方阵企业的采购金额大概是350亿。

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第二是A方阵新增项目采购金额,假设增量5年恒定,即北控、首创等公司按照现在的规模继续发展,他们的工程采购和设备采购额将达到1250亿元。

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第三是A方阵提标及改扩建采购金额。水十条的发布,带来了大量一级A的改造工程,包括扩建的要求,包括黑臭水体对增加水量的扩建要求,这部分带来的采购金额达到100亿元。

薛涛总结,预估5年内,A方阵采购市场总空间将达1700亿元。这个渡口确实给C、D方阵企业创造了生态组合的机会。此外A方阵直接面临强烈的市场竞争,与技术性公司的合作,也是其提高获取新渡口能力的重要基石。

三、PPP大潮来了-------A方阵企业的下一战场

1、PPP的主战场在地方政府事权

“A方阵企业,除了自来水公司、污水处理厂之外,还在开拓更多其他的战场。”

“最近PPP圈里都回顾来宾电厂项目,说是PPP领域多么多么标杆性的项目。”薛涛却指出,来宾电厂这么成功为什么没有被广泛复制呢?为什么没有出现只有在市政基础设施领域才有的类似北控、首创这样的通过PPP或者市场化方式成长起来的公司呢?这是因为正如前面所提到的,电厂属于吴晓波口中给的渡口经济类型,早已被原有部委所转换的几大央企所瓜分。从焦小平主任的讲话中也可以看到,PPP应用领域基本上指地方政府的事权范围,这是PPP改革内涵中非常重要的出发点。

中央事权范围,其实是绝大部分都是央企或者中央直接控制和运作的。而当前地方政府目前的事权范围内大力推动的,且在应用PPP涉及水务企业的,包括有四大领域:海绵城市、黑臭水体、地下管廊、和地级政府统一协调的农村环境治理。

2、海绵城市VS 黑臭水体

海绵城市和黑臭水体是城市水环境领域的创新机会,在目前的示范项目里,它们之间存在至少20%的交集。它们有三大特点不同于传统污水处理厂和垃圾焚烧厂的基础设施:第一、技术非常复杂;第二、界面非常模糊;第三、绩效考核很难,尤其是海绵城市。这三点是A方阵旧模式中最困惑的三个特点。黑臭水体和海绵城市,都包括很多环境要素,很多要素无法用简单的项目边界进行分割。这是A方阵的第一个挑战因素。

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3、中央点菜地方埋单之下的A方阵的担忧

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PPP的主战场,现在基本上是地方政府的事权范围。新环保法实施后,更加强化地方政府环境保护责任,加之“大气十条”、“水十条”,以及即将出台的“土十条”,都在加大地方政府的事权责任,从而呈现出一种趋势:中央政府点菜,地方政府买单。

由此,薛涛指出,中央政府向地方政府提出诸多要求,但是资金却绝大部分需要地方政府筹措,即便是通过PPP模式,也是推迟了支付时间而已。财政部希望在PPP模式里发挥社会资本在商业开发商的能力,但实际上,在市政环保领域,如污水、河道治理、海绵城市等领域,很多环保企业的自身能力在商业开发上有极大的短板。此外,这些环保企业更需要重点解决环境治理的效果问题,在河道治理、海绵城市建设等项目中是否能达到要求,他们面临诸多复杂问题。薛涛强调,在有限的商业开发空间基本不能补充项目投入的情况下,社会资本在PPP环境领域,或者市政+环境领域的回报模式,基本上全面依赖地方政府支出(其中包括污水处理费等事业性收费的先收后付)。所以地方财政的变化情况,一直是A方阵领军企业特别关心的事情。

4、不乐观的地方财政收支情况

 薛涛在PTT中展示了两组来自均衡博弈研究院的关于中央和地方财政收支情况(1994年-2013年)的研究数据。数据显示,中央和地方财政预算收入分配情况多年来基本上持平不动。

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但从2001年开始,地方财政支出直线上扬,压力山大。

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中央和地方的支出情况差距越来越大,地方财政的收入和支出的差距也越来越大。2015地方财政收支差额已经达到6万多亿。

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在这情况下,地方政府一定越来越依赖土地财政的收入。政府基金中,大部分来自土地财政。

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从上图可以看出,2008年-2013年间,全国各地区政府性基金收入占地方财政收入的比重从45.8%提升到69.6%,这个比例现在还在提高。但是2015年,土地财政收入骤滑,突然不管用了,下降了21.4%。支出大大增加,收入却突然减少了,地方政府面临的问题可想而知。

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而此时,作为政府收入的另一个主要基础,来自企业的税收,我们却发现企业端的情况貌似也并不乐观。2015年,由于利润收入的变化,全国几乎大部分的企业收入是下降的,从2014年的96618亿元,下降到93381亿元。无论是股份制企业、国有企业、外商企业、投资企业和集体企业等,几乎每类企业都在下降,而私营企业却是唯一增长的。私营企业技术创新力和获得相对改善利润的能力,值得国家在供给侧改革中赋予重视,这也是我们环保领域C、D方阵企业努力的方向。

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因为总的税收不会改善,土地收入又在下降,所以,2015年地方财政的赤字比例,达到了81%,是2000年以后,赤字比例第二大年。2016年,这个数字是否会继续上涨?

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5、财政部等的举措

针对这些问题,财政部近期举措不断,楼部长刚刚上报央地财权事权分配改革方案,具体详情目前不清楚。此外,财政部大力推进PPP和配套措施,发起十家国有金融机构PPP基金,总规模约1800亿,此外,还有国开行的1.2万亿的PPP专项基金。薛涛补充到,这十大金融机构中,并没有私营资本或社会资本参与,这样让很多人猜想,这样的措施,央企和国企肯定极具近水楼台先得月的优势。近期,财政部同时也在大力推动地方债及置换,希望通过长期债更换短期债,希望通过政府债更换投资平台的企业债,并希望通过更低利率的债把高利率的债换掉,降低地方融资成本。

(注:2016年3月31日据报道,北控水务凉水河通州段PPP项目获国家一亿元专项建设资金支持,该基金由国开行授权并以股权投资形式进入项目,按注册资本金比例持有 北控净都水环境治理有限公司40%股权,投资期限10年,国开行平均年化投资收益率仅为1.2%。)

四、一个并不稳固的渡口——A方阵面临九大挑战

1、A方阵的九大挑战

前文讲到,在海绵城市和黑臭水体等新增领域,企业面临技术非常复杂、界面非常模糊、绩效考核很难的困惑。薛涛指出, A方阵企业虽然在把守渡口位置,但是这个渡口并不稳固,还面临9大挑战:

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第一点就是,如何面对低价竞争?

薛涛介绍,中国水网一直很关注这一话题,近几天水网就报道了几个典型的案例:3月25日,中国水网报道,一个氨氮达到450的工业废水项目,最低竞标价仅为1.86元/吨。3月29日,中国水网再次报道了低价案例,铜陵厂网一体化项目又见0.39元/吨,这些低价竞争似乎已经成为行业的常态。薛涛表示,正如焦小平主任讲的,不通过红海的洗礼,可能优秀的企业不能真正成为卓越的企业。如何面临低价竞争必然是摆在A方阵企业面前的难题。

第二,如何让存量资本发挥更大收益?

A方阵企业拥有的资产越来越多,怎么让存量资产发挥更大的效应。来自香港上市的中国水务集团的刘玉杰女士就感慨,我们拥有资产的时间是有限的,启动特许经营改革已经过去很多年,25年的特许经营期,也已经过去了小10年,这些存量在企业手中怎么样发挥更大的效益?也必然是A方阵企业不能回避的问题。

第三如何必然性的获得延展的项目机会?

A方阵企业在各个城市已经有布局,怎么获得延展项目机会?是很多A方阵企业思考的问题。

第四,如何面对传统重资产扩展模式终结?

薛涛指出,简简单单通过BOT的方式做重资产的扩张模式,必然有终结的时候,只是不知道什么时候是这个时间点。在PPP改革进一步延伸,对环境质量要求更高,以及资本市场对环境领域更多渗透的情况下,传统的厂区BOT扩张模式如何终结,如何转换,也是摆在A方阵面前的问题。

第五,如何面对信息公开带来的各方面监督压力?

焦小平主任提到,财政部通过CDM基金的投资,建设积累PPP项目大数据的网站,以帮助PPP项目的信息公开。而环保部陈部长一直要求推进环境监管数据的大数据化以及信息公开。当上述信息公开以后,A方阵企业肯定面临的问题是,运营的污水处理厂、垃圾焚烧厂等排放数据的公开和来自公众的监督,甚至包括企业投标中的各种动态。面对更严格的监督,A方阵企业必须迎难而上。

第六,如何确实实现环境效果的提升?

“水十条”给黑臭水体治理划定了时间表,更重要的一点是,如果治理不好,老百姓可以投诉。企业垫资为城市治理黑臭水体,如果被投诉治理无效,还指望地方政府按约定付钱给你吗?特别是地方政府缺钱的情况下。薛涛强调,如何确实实现环境效果的提升,是摆在环境治理企业面前的生死问题。

第七,如何在海绵城市水体治理等陌生PPP服务模式下找到机会?

薛涛举例说,地下管廊项目是经营性项目,但地下管廊收费远远不能弥补地下管廊的投入支出。这种陌生服务模式下,A方阵企业怎么能适应发展,这是A方阵每位领军人物要思考的问题。

第八,如何在多变的财政和金融形式中发挥长处、回避短板?

国务院批复国开行1.2万亿PPP专项基金,财政部1800亿发起的十家国有金融机构PPP基金,以及很多资本市场到处涌动的热情,在多变的财政环境下,A方阵企业必须思考如何发挥长板,回避短板。

第九,如何应对央企工程公司的转型冲击?

薛涛强调,现在很多央企都是以50亿,甚至百亿的签约额在各城市大肆圈地,像A方阵企业近十年前所也经历过的一样。尤其是在海绵城市、黑臭水体相对项目比较复杂的情况下,央企的圈地给A方阵的传统格局又带来了新的冲击,如何面对变化的格局?需要A方阵企业不断思考。

2、商业模式创新和与资本携手构建生态是A方阵穿越红海的唯一选择

薛涛总结认为,A方阵企业虽然已经取得了一定得成功,但依然面对商业模式的变革,对此,CD方阵企业也要做好迎接变革的准备,对于环保企业,商业模式的变革是必然的。

薛涛也提出了几点思考,第一A方阵企业如何站在未来看现在,做出战略布局。第二资本成为无形之手,如何借力资本,实现双向国际化战略。如何与C、D方阵构成行业生态链;如何通过资本,实现各个企业间,企业和经营之间,企业和政府之间的生态链接。

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“扑朔迷离是A方阵企业面对的外部环境的新常态。我相信优秀的企业,可以在竞争中一决雌雄而穿越红海,但需要商业模式的创新,需要资本的力量。”薛涛用两句成语勾回了开篇所引用的古语,结束了他三十五分钟的水业年度报告。

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感谢:数据整理E20研究院 井媛媛、安志霞;飞行式幻灯制作:郭娟娟

编辑:李晓佳

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全部评论

  • carrier51 2016-04-07 14:11

    新兴渡口,扑朔迷离

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