时间： 2023-03-13 10:26
来源： 中国固废网
作者： 薛涛
第三部分，攻。
“攻”--跳出舒适圈，入局不确定。到了这个部分，企业已经基本离开了熟悉的to G领域，大步迈向不确定性。无论是新能源、储能、锂电回收还是废橡胶资源化，都无法再依赖政府给的垄断权，企业在入局过程中承担着巨大的风险，具备对这些领域的技术控制力和人性控制力，成为企业重要的能力结构，也是固废行业正在摸索的方向。而我们的十大影响力企业，显然是具备探索精神和勇于尝试精神的代表，中国天楹在风电光伏、重力储能、废塑料资源化等多个领域已形成广泛布局，旺能环境也开始进军锂电回收和废橡胶资源化，未来的成绩值得期待。另外我们也注意到，作为传统的水处理企业，天源环保也将其业务版图扩张到固废领域并取得了一定成绩。（相关阅读→垃圾焚烧发电行业发展的研判，固废企业怎么办？）所有的竞争都是你中有我、我中有你。
04行业数据分析
介绍完垃圾焚烧领域面临的不确定性因素和确定性防御路径后，我们再来看一下今年的行业数据。
首先看生活垃圾焚烧进度，新增规模刷新近半。从左图看，虽然近几年历年新增项目数量和规模均呈现下降趋势，但结合“十四五”生活垃圾焚烧规划看，2021-2022年新增规模依然完成了“十四五”规划新增规模的50%（右上图）。
地级市维度看，四五线城市新增焚烧项目占比从5年前34.3%增至2022年近50%（49%），可见大、中型地级市焚烧新增规模已到顶端，四五线城市的新增量也已接近顶端。
如果按照县城维度划分，新增生活垃圾焚烧项目所在地为县城的占比已从原来（9年前）的17%到现在（2022年10月底）的近60%（58%）。近期国家发展改革委、住房和城乡建设部发布的《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案》对县城生活垃圾焚烧亮起了一个红灯，针对现有焚烧处理设施年负荷率低于70%的县级地区，原则上不再新建生活垃圾焚烧处理设施。
从设计能力角度看，2022年1-10月新增生活垃圾焚烧项目规模主要集中在300到1200吨/日；并且近几年历年新增中300到1200吨/日规模范围占比已从57.3%升至75.5%，换句话说，设计能力超过1200吨/日的中、大型焚烧项目新增在不断减少，这和前面新增焚烧项目主要集中在四五线城市、县域下沉相呼应。
前文也提到过，对于公共管理中的文件，可以发现，其实违背市场规律的很多文件很难被落实，文件如果背离市场发展规律就会出现很多问题。就如同现在还在发布PPP规范文件，这和半个月前国家卫生部还在发布疫情感染数据类似，文件已和市场无法接轨，但这就是实际情况。从市场数据看（左上图），2022年1-10月新增焚烧PPP项目占比已跌至4.26%，也就是新增项目中，几乎所有项目都采用非PPP特许经营模式。
从E20研究院历年积累数据看不同所有制企业在垃圾焚烧领域的发展。总体而言，民企在垃圾焚烧领域表现一直不错。再详细分析不同性质的国企，平台型公司在这两年有一定增长。
对比生活垃圾焚烧、市政污水、环卫等领域的市场化率，焚烧领域市场化率一直非常高，2022年达到87%。同时在2019年后，已运营的生活垃圾焚烧项目大幅增长。垃圾焚烧领域的行业集中度也非常的稳定，基本保持在60%。
从2010年开始，环境产业迎来上市高峰期。在十年周期里，环境产业中小技术企业确实更能赢得资本市场青睐，并在历年新增上市公司里占据较大份额。而在上市板块中，重资产环境公司更加倾向于沪深港，技术型企业则更多登陆于深交所和科创板。
水务、固废上市公司数量占比全部环境产业上市公司比重约80%，30%固废上市公司为固废重资产公司。
十年之间，固废重资产上市公司总资产均值增长约26倍，净资产均值增长约4倍。营业收入均值增长8倍，净利润均值增长4倍，这些都是不错的数据，而且数据还处于增长势头之中。
经营活动产生的现金流量实现大幅好转，企业应收帐款情况也得到一定控制，这些变化是2021年环境产业重大调整所带来的。固废重资产上市公司近些年的负债水平基本稳健，净资产收益率小幅增加。
编辑： 李丹
目前在中国科学院生态环境研究中心攻读博士学位，此前分别在武汉大学和北京大学光华管理学院获得理学学士和工商管理硕士学位。
现任E20环境平台执行合伙人和E20研究院执行院长，北京易二零环境股份有限公司总经理，湖南大学兼职教授，华北水利水电大学管理与经济学院客座教授，中科院生态环境研究中心硕士生校外导师，天津大学特聘讲师，国家发改委和财政部PPP双库的定向邀请专家，世界银行和亚洲开发银行注册专家(基础设施与PPP方向)、国家绿色发展基金股份有限公司专家咨询委员会专家库专家、巴塞尔公约亚太区域中心化学品和废物环境管理智库专家、中国环保产业研究院特聘专家、中国环保产业协会环保产业政策与集聚区专业委员会委员、中国城市环境卫生协会垃圾焚烧专家委员会委员。住建部指导《城乡建设》杂志编委、《环境卫生工程》杂志编委、财政部指导《政府采购与PPP评论》杂志编委，并担任上海城投、天津创业环保、中建环能等上市公司独立董事。
在PPP专业领域，薛涛现任清华PPP研究中心投融资专业委员会专家委员、全国工商联环境商会PPP专委会秘书长、中国PPP咨询机构论坛第一届理事会副秘书长、生态环境部环境规划院PPP中心专家委员会委员、国家发改委国合中心PPP专家库成员、中国青年创业导师、中央财经大学政信研究院智库成员、中国城投网特聘专家等。
20世纪90年代初期，薛涛在中国通用技术集团负责世界银行在中国的市政环境基础设施项目管理，其后在该领域积累了十二年的环境领域PPP咨询及五年市场战略咨询经验，曾为美国通用电气等多家国内外上市公司提供咨询服务，对环境领域的投融资、产业发展和市场竞合格局有着深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清华大学环保产业研究中心副主任，着力于环境产业与政策研究、PPP以及企业市场战略指导等方向。
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